미국 주식 시장, 한국 투자자들의 '오징어 게임' 현상?

최근 미국 주식 시장에서 한국 개인 투자자들의 영향력이 점점 커지고 있다는 분석이 나오고 있습니다. 공격적인 투자 성향을 가진 한국 투자자들이 특정 종목을 집중적으로 매수하며 시장 변동성을 확대시키는 경향이 있다는 것입니다.

 

 

한국 투자자들의 미국 주식 투자 현황

 

미국 자산운용사 아카디안(Arcadian)의 오웬 라몬트(Owen Lamont) 수석 부사장은 최근 ‘오징어 게임 주식 시장(Squid Game Stock Market)’이라는 제목의 보고서를 발표했습니다. 그는 보고서에서 한국 투자자들이 미국 시장에서 점점 더 영향력을 키우고 있으며, 그들의 공격적인 투자 성향이 일부 종목의 가격을 급등 및 급락시키는 요인이 되고 있다고 분석했습니다.

보고서에 따르면, 한국 투자자들의 미국 주식 보유액은 2024년 기준 약 1,121억 달러로, 미국 증시 전체 시가총액의 0.2%에 불과합니다. 그러나 일부 틈새시장에서는 상당한 영향을 미치고 있으며, 특정 주식에서는 한국 투자자들의 대량 매수가 가격 급등을 초래하는 경우가 많습니다.

 

 

 

 

리게티 컴퓨팅 사례: 한 달 만에 1400% 폭등

 

라몬트 부사장은 양자 컴퓨팅 관련 주식인 ‘리게티 컴퓨팅(Rigetti Computing)’의 주가 변동 사례를 대표적인 예로 들었습니다. 지난해 말, 한국 투자자들이 약 1억 달러를 집중 매수하면서 리게티 컴퓨팅의 주가는 한 달 만에 무려 1,400% 급등했습니다. 그러나 이후 주가는 급락하여 현재 고점 대비 55% 하락한 상태입니다.

이처럼 특정 테마주에 한국 투자자들의 매수가 몰리면서 단기간에 급등한 후, 하락하는 패턴이 반복되고 있다는 점이 보고서에서 강조되었습니다.

 

 

라몬트 부사장은 한국 투자자들이 과거에도 시장 붕괴 직전에 특정 종목을 집중 매수하는 패턴을 보였다고 경고했습니다. 예를 들어,

• 2008년: 리먼 브라더스 붕괴 전, 금융주 집중 매수
• 2018년: ‘볼마게돈(Volmageddon, 변동성 쇼크)’ 사태 전, 변동성 상장지수펀드(ETF) 매수 급증
• 전기차 스타트업 ‘니콜라(Nikola)’ 사기 의혹 발생 전 집중 매수
• 실리콘밸리은행(SVB) 붕괴 직전 관련 금융주 대량 매수

이러한 사례들은 한국 개인 투자자들이 시장 변동성이 커지는 시기에 고위험 투자를 선호하는 경향이 있다는 것을 보여줍니다.

 

 

‘오징어 게임’에 빗댄 투자 행태

라몬트 부사장은 이러한 투자 행태를 넷플릭스 드라마 ‘오징어 게임’에 비유했습니다. 오징어 게임 참가자들이 게임의 규칙을 제대로 알지 못한 채 위험한 게임에 뛰어들듯, 한국 개인 투자자들도 단기간에 부자가 되기 위해 높은 위험을 감수하고 있다고 지적했습니다. 그리고 대부분의 경우 결과는 좋지 않다고 경고했습니다.

그는 1989년 일본 셀러리맨들의 부동산 투자, 1999년 성장 펀드 투자 열풍, 2021년 밈 주식(Meme Stocks) 열풍을 예로 들며, 오늘날 글로벌 금융 시장에서 ‘위험한 베팅’을 하는 대표적인 그룹이 한국 개인 투자자들이라고 주장했습니다.

 

 

한국 개인 투자자들의 투자 증가

한국 투자자들의 해외 주식 투자는 최근 몇 년간 급격히 증가했습니다. 2023년 말 기준, 한국 개인 투자자의 해외 주식 보관 잔액은 약 6,228억 달러로, 2011년 말 대비 약 9배 증가했습니다. 특히 미국 주식이 전체 해외 주식 투자에서 90% 이상을 차지하고 있으며, 테슬라, 애플, 엔비디아 등의 기술주와 함께 변동성이 큰 레버리지 ETF에도 관심이 집중되고 있습니다.

 

변동성을 줄이기 위한 투자 전략

라몬트 부사장은 개인 투자자들에게 단기 투기보다는 장기적인 투자 전략을 권장했습니다. 그는 “지루하더라도 인덱스 펀드를 매수하는 것이 최선”이라며, “오징어 게임에서 최선의 선택은 아예 게임에 참가하지 않는 것”이라고 조언했습니다.

즉, 단기적인 차익을 노리는 고위험 투자가 아닌, 안정적인 포트폴리오 구축과 분산 투자가 중요하다는 것입니다.

 

결론

한국 개인 투자자들은 미국 주식 시장에서 점점 더 큰 영향력을 발휘하고 있으며, 특정 종목을 집중적으로 매수하는 경향이 있습니다. 이는 시장 변동성을 확대시키고, 일부 종목에서는 급등락을 반복하는 패턴을 초래하고 있습니다.

라몬트 부사장의 분석처럼, 투자자들은 지나치게 공격적인 투자를 경계하고, 보다 신중하고 장기적인 투자 전략을 채택하는 것이 필요합니다. 단기적인 수익을 좇기보다는 안정적인 자산 운용을 고려하는 것이 장기적으로 더 나은 결과를 가져올 것입니다.